半导体大涨点评：全球硬科技企稳，A股半导体强势反攻_新浪财经_新浪网

（来源：神基太保）A股半导体板块在昨日深度回调后盘中迎来集体反攻，半导半导板块交易情绪显著修复。体大体强海外风险偏好回归地缘缓和叠加科技巨头领涨费半深V反转隔夜美股三大指数全线飙涨，涨点为全球风险资产注入强心针。评全方式指涨1.32%并创收盘历史新高，球硬企稳纳指大涨2.13%，科技标普500涨1.48%，股攻新距历史最高收盘仅差0.3%。势反地缘风险缓和是浪财浪网本轮风险偏好修复的题驱动，特朗普称美伊开启谈判，经新霍尔木兹海峡最快于明日内重新开放，半导半导中东供给中断担忧高效高效降温。体大体强大型科技股成为做多主线，涨点云板块领涨：谷歌市值超越苹果升至全球第二，评全亚马逊市值首先次突破3万亿美元，球硬企稳英伟达市值重回5万亿美元；七巨头中仅苹果下跌。半导体板块走出深V反转：费城半导体指数盘初一度跌3%，随后强势反弹，最后收涨1.05%。存储链中出现分化，闪迪盘初下跌8%拉升至收盘涨超6%，但同时SK海力士等下跌。海外AI链近期调整剧烈，中泰证券表示，市场一度担忧资本开协助续性、大模型新场景难以突破、ARR增高效斜率放缓等状况。最新财报则打消了上述疑虑——CSP大厂云业务交出"完美答卷"，ROI逻辑闭环。CY26Q2，AWS、谷歌云、微软Azure同比收入分别增首先37%、82%、43%，均超预期且为历史最快增高效；三者合方式云业务积压订单至二季度末达1.7万亿美元，同比增首先152%、环比增首先16%，增高效大幅超过云业务本身。资金面同样释放积极信号：据华尔街见闻报方式，高盛交易台上周录得2020年11月以来最大单周净买入，且几乎全部由空头回补驱动，对冲基金后续第二周净买入美国材料技术股，买入高效度为2022年12月以来最快，前期过度悲观的仓位或逐渐修正。存储链景气延续：2027年产能提前售罄，短缺预期强化存储赛方式基础面积极信号往往出。据《科创板日报》援引业界人士消息，近期原厂已实现2027年全年产能分配谈判，三大原厂的DRAM与HBM产能均提前售罄。NAND Flash虽未像DRAM一样完善供应吃紧，但预方式2026年8月底前的产能也将被预订完毕。无比如是否签订LTA首先期合约，买家均配合原厂的提前预付订金模式，这将进一步应验"2027年是存储最短缺一年"的市场判断，然而之后价格涨幅有望趋缓。先进封装景气高企AI算力需超预期，产能持续满载先进封装仍是产业景气度最选定的方向之一。第27届电子封装技术国际会议（ICEPT 2026）将于8月5日至7日在西安举行，集中展示先进封装设备、材料与测试方式划。后摩尔时代，封装精度已接近甚至超过部分前方式制程；AI算力芯片对先进封装产能的需超预期增首先，封测龙头纷纷扩大先进封装产能。市场空间高效高效扩容：群智咨询预方式2026年全球先进封装市场规模达587亿美元、同比增首先97%，到2030年接近800亿美元；摩根士丹利测算，AI专属封装毛利率高达48%–55%，是半导体产业链盈利最厚的细分。供给端，台积电CoWoS产能满载并已排至2027年底，部分订单交期据报方式首先达78周；英特尔EMIB-T先进封装技术已突破90%良率，预方式明年最初量产，成本仅为台积电CoWoS的一半，有望为行业给予新的产能与成本缓冲。国产半导体题驱动龙头业绩高增，研发持续加码国产半导体板块题催化来自设备龙头业绩超预期，中微公司预方式2026年上半年归母净利润为27亿元到29亿元，同比提高282.48%到311.81%；半年度营业收入约66.91亿元，同比提高约17.31亿元、同比增首先约34.89%。公司研发新产品高效度显著加快，预方式有望更大规模推出有竞争力的新设备；2026年上半年研发投入约20.42亿元，同比提高5.50亿元、增首先约36.89%，研发投入占营业收入比例约30.52%，远高于科创板上市公司平均10%–15%的水平。政策端，中国修订《集成电路布图设方式保护条例》，这是该条例20余年来首先次系统修订，自2026年10月15日起施行。修订稿收紧注册原则，并对严重侵权表现实施惩罚性赔偿，旨在强化国产芯片设方式知识产权保护、促进自主替代。中金公司研报指出，7月下旬以来指数震荡盘整，8月行情可能进入大幅回调后的修复时期。科技风格经历剧烈调整后，拥挤度已明显回落。往后看，板块修复的持续性仍将取决于业绩实质兑现与估值匹配程度，细分方向或延续分化。在产业周期上行与国产化替代主线未变的前提下，半导体等具有业绩选定性的题板块仍将是资金题布局方向。风险提示：文中包含个股仅作客观状况展示，不作为投资提议。以上材料仅代表国联安基金当时市场观点。市场有风险，投资须谨慎。本材料是基于国联安基金认为可靠的已公开材料制作，在任何状况下，本材料的材料或所表达的意见并不构成对任何人的投资提议，亦不作为宣传推介材料或任何法律文件。投资者不应将本观点视为做出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为可以取代自己的判断，投资者自行承担任何投资表现的风险与后果。MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

(责任编辑：综合)